Starbucks' ex-CEO Schultz opposes potential settlement with Elliott, FT reports
Adds Starbucks comment in paragraph 4
July 26 (Reuters) -Former Starbucks SBUX.O chief executive, Howard Schultz, is opposing a potential settlement between the coffee chain and activist investor Elliott Investment Management, the Financial Times reported on Friday.
Schultz, who is the sixth largest shareholder with a $2.03 billion stake in the company, according to LSEG data made his opposition to an Elliott settlement known to some board members, the report said, citing people familiar with the matter.
Elliott has built a sizable position in Starbucks and has been discussing ways of improving the coffee chain's stock performance, two sources familiar with the matter told Reuters last week.
Starbucks declined to comment on the report, while Schultz and Elliottdid not immediately respond to Reuters' requests for comment.
The former CEO had stepped down from the company's board last year after helping it transform into a coffee behemoth that made venti cappuccinos a global phenomenon.
During his 41-year association, Schultz played a crucial role in taking Starbucks from a small company selling only whole beans to a global coffeehouse chain with more than 36,000 stores in 86 markets. He stepped down as CEO in 2023 after he returned to the helm for a third time.
Following Starbucks' disappointing quarterly earnings results in April, Schultz took to LinkedIn and wrote that the coffee chain must overhaul its U.S. operations.
Elliott, which has won board seats at Etsy ETSY.O, Phillips 66 PSX.N and Match MTCH.O in the first half of 2024, is currently pushing for changes at Southwest Airlines LUV.N.
The hedge fund, managing $65.5 billion in assets as of December, also launched campaigns at Texas Instruments TXN.O and Johnson Controls JCI.N earlier this year.
Shares of Starbucks, which are down nearly 23% this year, were up marginally in extended trading on Friday.
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Additional reporting by Jaspreet Singh; Editing by Alan Barona
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
