Starboard pushes for changes at Tinder-parent Match after building 6.6% stake
Starboard third activist investor to push for changes
Match Group's shares rise more than 8%
Adds background on Anson stake and analyst comment in paragraphs 12-13, updates shares in paragraph 2, adds graphics
By Jaspreet Singh
July 16 (Reuters) -Starboard Value has built a 6.6% stake in Match Group MTCH.O and is urging the dating app operator to explore a sale if it is unable to revitalize its business, the activist investor said.
The company's shares rose 8.7% to $34.80 on Tuesday.
Starboard is the third investor after Elliott Investment Management and Anson Funds Management to push for changes this year at Match, which has struggled with a post-pandemic slowdown in growth and delays in new features for key apps such as Tinder.
Match has not capitalized on its "enviable market position" and should cut costs and be more aggressive with share buybacks, Starboard's managing member Jeffrey Smith said in a letter late on Monday.
"If performance fails to improve, we believe changes must be considered, which should include a thoughtful examination of whether Match's best path forward would be as a private company," Smith added.
The Wall Street Journal first reported on the Starboard development.
Match has tried to turn around its business by rolling out new subscriptions and app updates. It also named a new CEO for Tinder in January.
Still, its shares were down about 12% this year as of Monday's close. The stock has declined for three straight years since 2021 amid competition from Bumble BMBL.O.
Match's payers, unique users from whom the company earns direct revenue, have declined for six straight quarters.
A spokesperson for Match said on Tuesday it remains focused on Tinder and Hinge and would "look forward to continuing our open dialogue with all of our investors, including Starboard".
In March, Match named two new board members after Elliott pushed for changes.
Anson Funds has met Match's board several times since building a stake in the company in March and has been pushing for a board refresh, increasing use of AI and sale of non-core assets in Asia, a source familiar with the matter said.
"Activists invest in a company to make money over the short term. It's therefore interesting that Starboard has reportedly told Match to consider going private. Such a statement might simply be a way to flush out potential bidders," Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell, said.
Tinder-parent Match's paying users plunge https://reut.rs/3W2n1EF
Match Group shares underperform S&P 500 https://reut.rs/4bQAuFk
Reporting by Urvi Dugar and Jaspreet Singh in Bengaluru, Additional reporting by Kanjyik Ghosh and Shreya Biswas; Editing by Alan Barona and Shounak Dasgupta
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
