Spirit Airlines shares plunge on report of potential bankruptcy filing
Oct 4 (Reuters) -Spirit Airlines SAVE.N shares slumped 40% before the bell on Friday after the Wall Street Journal reported that the ultra-low-cost carrier was in talks with its bondholders about a potential bankruptcy filing.
The stock has lost more than 85% of its value this year as the carrier struggled with the fallout of a failed $3.8-billion-merger with JetBlue Airways JBLU.O.
Spirit's long-term debt and finance leases amounted to approximately $3.06 billion, excluding current maturities, as of Dec. 31.
The timing of such a filing, should it happen, would not be imminent, according to the report.
The airline, which has failed to report a profit in five out of the last six quarters, also had to ground several Airbus planes due to problems with the Pratt & Whitney geared turbofanengines.
The company has flagged a steeper loss in the third quarter due to what it called an "intense competitive battle" for price-sensitive leisure travelers and an oversupply of airline seats in the domestic market.
Spirit CEO Ted Christie had in June shrugged off concerns of a potential Chapter 11 bankruptcy and said he was "encouraged" by the plan it had in place after its JetBlue merger fell through.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Leroy Leo
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
