Spain's Melia lifts 2024 core earnings guidance to at least $563 million
Melia expects EBITDA of at least $563 million in 2024
Resumes dividend after four years of suspension
Posts higher net profit in Q1
Adds dividend, net profit, revenue per available room, context on the sector throughout
By Matteo Allievi
MADRID, May 9 (Reuters) -Spanish hotel group Melia MEL.MC on Thursday lifted its 2024 core profit guidance to at least 525 million euros ($563.3 million) on expectations tourism will remain strong, and said it would resume dividend payments for the first time in four years.
The Mallorca-based company had previously forecast core earnings before interest, tax, depreciation and amortisation (EBITDA) of 500 million euros.
Having not paid a dividend since 2019 due to the effects of the COVID-19 pandemic, Melia said it would resume payments, distributing 20 million euros to shareholders.
Leisure travel demand, which has boomed since the pandemic restrictions ended, remains strong despite a squeeze on household incomes due to higher prices.
Following a good performance in Easter, the group said it expects a positive summer, with double-digit increases in bookings at Spanish hotels.
"The current rate of bookings, which is 34% higher than one year ago, continues to show no signs of slowing down, while the cancellation rate is falling," CEO Gabriel Escarrer told a shareholders' meeting on Thursday.
Melia said its first-quarter net profit was 5.5 million euros, compared to a loss of 2.8 million euros in the same period last year. Attributable net profit was 7.5 million euros, up from a 500,000-euro loss in the first quarter of 2023.
The group's revenue per available room, one of the industry's main performance gauges, rose 15.6% to 74.9 euros in the quarter. The increase was more than 30% in Spain among holiday hotels.
The luxury hotel firm added it aims to reduce its net debt ratio to 2.5 times EBITDA.
Melia also confirmed its prior target of signing 30 new hotels this year, which would represent an increase of about 7,000 rooms compared to 2023.
The group is aiming to grow in the luxury and premium segments, which are expected to represent 68% of its hotels in Spain in 2026 from 45% in 2019.
Shares in the group, which have risen 26% year-to-date, closed little changed on Thursday.
($1 = 0.9321 euros)
Reporting by Matteo Allievi, Corina Pons and David Latona; Editing by Inti Landauro, Tomasz Janowski and Jan Harvey
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
