S&P, Nasdaq down as chip, tech stocks lead declines
Nasdaq down >2%, S&P 500 off ~1%, Dow rises modestly
Jun Industrial Production MM > estimate
Jun Capacity Util > estimate
Jun Manuf Output MM > estimate
Real Est leads S&P 500 sector gainers; Tech weakest group
Euro STOXX 600 index off ~0.2%
Dollar down; gold edges up; bitcoin gains; crude up >1%
U.S. 10-Year Treasury yield edges up to ~4.19%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
S&P, NASDAQ DOWN AS CHIP, TECH STOCKS LEAD DECLINES
The S&P 500 .SPX and the Nasdaq .IXIC are on the defensive in early trading on Wednesday, led by declines in major chip and tech stocks, with analysts citing the possibility of tougher U.S. trade restrictions on China as one factor.
Nasdaq is down more than 2%, hitting a two-week low. The Dow, on the other hand, continues to add to its gains, after closing at a record high on Tuesday.
In a Bloomberg report, the Biden administration has informed allies it is considering using the most severe trade restrictions available for China if companies including Tokyo Electron 8035.T and ASML Holding NV ASML.AS continue giving the country access to advanced semiconductor technology.
As a result, AI bellwether Nvidia NVDA.O and ASML's U.S.-listing ASML.O are down
But then again, David Rosernberg, founder and president of Rosenberg Research, believes Wall Street's losses on Wednesday are unlikely to last.
"They were down this time yesterday as well and that was hardly indicative of what was to be at the close — the 'buy the dips' psychology when they do occur may be the strongest emotion on the planet today," Rosernberg writes in a research note.
Increasing bets on a Federal Reserve rate cut in September as well as rising expectations that former President Donald Trump will be back in the White House in November following the attempt on his life have further boosted stocks in the last few sessions.
"If (a Trump victory) happens, goodbye 21% corporate income tax rate and hello 15% (light years from 35% pre-2018). It hasn't been there since 1937! No wonder investors are foaming at the mouth," Rosenberg says.
Here's an early snapshot of asset classes across financial markets:
(Gertrude Chavez-Dreyfuss)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
POWER STRUGGLE WITHIN THE NASDAQ COMPOSITE ABOUT TO COME TO A HEAD? - CLICK HERE
CURVE STEEPENERS COULD BE THE TRUMP TREASURY TRADE - CLICK HERE
CONSIDER OWNING OPTIONS BEFORE EARNINGS - BARCLAYS - CLICK HERE
TRUMP TARIFFS COULD WIPE OUT EUROPE'S 2025 EPS GROWTH, GS FINDS - CLICK HERE
BANK OF ENGLAND'S CRUEL SUMMER - CLICK HERE
DRUGS AND CHIPS DRIVE THE STOXX - CLICK HERE
LET THE CHIPS FALL WHERE THEY MAY - CLICK HERE
GOLD GLITTERS, INFLATION JITTERS - CLICK HERE
US markets early snapshot https://tmsnrt.rs/4cHxdtm
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
