South Korea to loosen rules to boost foreign participation in FX market
SEOUL, Aug 7 (Reuters) -South Korea will ease registration requirements and reporting rules for foreign firms so that they can trade in the onshore foreign exchange market more easily, the finance ministry said on Wednesday.
Foreign exchange authorities plan to allow foreign financial institutions to utilise credit lines from domestic institutions or other foreign firms when they register with authorities for trading, the ministry said.
Currently, it takes two or three years for foreign firms to enter the market as they are required to set up credit lines with at least 10 domestic firms to register as a participant, according to the ministry.
The ministry also said it has decided to no longer require foreign firms to report daily borrowings, positions and trades.
For local financial institutions, authorities are allowing them to hand over foreign exchange transactions of domestic residents, such as major exporting companies, to their overseas branches.
The ministry said it would offer more incentives for local firms to trade during nighttime hours, as there was a need to boost liquidity after 11 p.m. local time (1400 GMT), although trading during extended hours had been largely stable.
South Korea's onshore currency market has been open to registered foreign institutions since July with trading hours extended from 9:30 a.m. - 3:30 p.m. local time (0030-0630 GMT) to 2:00 a.m. (0700 GMT) the next day to cover London trading hours.
With the ongoing currency market reforms, the government is seeking for its stock and bond markets to be included in major global indexes to attract foreign inflows.
Reporting by Jihoon Lee; editing by Miral Fahmy
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
