South African rand firms on Fed rate cut bets
Updates prices to reflect afternoon trade, adds analyst comment in paragraph 3
JOHANNESBURG, Aug 1 (Reuters) -South Africa's rand firmed on Thursday as investors bet on a September interest rate cut in the world's biggest economy after dovish comments by the U.S. Federal Reserve on Wednesday.
At 1540 GMT, the rand traded at 18.20 against the dollar ZAR=D3, about 0.1% stronger than its previous close.
"The rand traded below the R18.20 mark for most of the day, touching the R18.10 handle earlier. Across the board, other EM (emerging market) currencies have also firmed," said Wichard Cilliers, head of market risk at TreasuryONE.
Fed Chair Jerome Powell said on Wednesday that interest rates could be cut as soon as September if the U.S. economy follows its expected path.
Like other risk-sensitive currencies, the rand often takes cues from global drivers like U.S. monetary policy in addition to local factors.
On the domestic front, South African manufacturing activity rose in July, a Purchasing Managers' Index (PMI) survey showed on Thursday, as both domestic and global demand picked up.
On the stock market, the Top-40 .JTOPI index closed about 1.25% down.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was stronger, with the yield down 6 basis points at 9.345%.
Reporting by Tannur Anders and Bhargav Acharya in Johannesburg;
Editing by Bernadette Baum and Matthew Lewis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
