South African rand firms, inflation print next week
JOHANNESBURG, Oct 18 (Reuters) -South Africa's rand firmed in early trade on Friday, paring some losses from Thursday, ahead of a domestic inflation reading next week which could provide clues on the central bank's rate cutting path.
At 0630 GMT, the rand traded at 17.60 against the dollar ZAR=D3, about 0.4% stronger than its previous close.
The dollar =USD last traded about 0.2% softer against a basket of currencies.
"Yesterday’s blow-out raises the possibility that the phase of ZAR weakness has now completed, and that the local unit could make a stronger recovery as we close out the week," ETM Analytics wrote in a research note.
Next week, domestic investors will look to September's consumer inflation figures which could provide clues on the South African Reserve Bank's interest rate path.
The central bank cut its main lending rate for the first time in more than four years in September, a day after data showed headline inflation fell just below 4.5%, the middle of the central bank's target range.
On Thursday, South Africa's central bank governor Lesetja Kganyago said the country could move to a lower inflation target at little cost.
"One of the requirements for a stable currency is low inflation; therefore, any talk of lowering the inflation target should be mildly supportive of the ZAR," ETM Analytics wrote.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was little changed in early deals.
Reporting by Tannur Anders; Editing by Hugh Lawson
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
