Societe Generale likes USD/CAD options to target 1.4000
May 23 (Reuters) -Following another drop in the Canadian CPI this week, Societe Generale highlights the potential for USD/CAD to move toward 1.4000, driven by policy divergence between the U.S. and Canada, and discusses a trade strategy using FX options.
One of the banks option traders likes the 3-month expiry as it would capture the Bank of Canada policy meeting outcomes on June 5 and July 24, with the latter being the more likely for the central bank to announce a rate cut. However, the lesser probability of a June cut would increase FX volatility if realised.
An implied volatility premium for high strikes over low strikes (CAD puts over calls) suggests USD/CAD volatility would increase on a higher spot and therefore help to cheapen options that include the sale of CAD puts.
With USD/CAD spot at 1.3650, Societe Generale suggests buying a 1-month expiry one-touch option at 12.5% of total payout since it would benefit from a June rate cut and subsequent spot gains.
To trade a July rate cut, the bank advocates buying a 3-month expiry 1.3850 CAD put and selling a 1.4000 CAD put against for a net premium of just 0.22%.
For more click on FXBUZ
Daily USD/CAD=D3 https://tmsnrt.rs/3WTJi9E
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
