Societe Generale advocates topside AUD/USD option calls
July 4 (Reuters) -Societe Generale recommends buying a 3-month expiry AUD call/USD spread via foreign exchange options with strikes at 0.6900 and 0.7000. Designed to be held until expiry, the option can return five times the premium paid if AUD/USD is above 0.7000.
SocGen FX derivatives strategist Olivier Korber's rationale is that the Australian dollar may be the most resilient in the face of U.S. dollar strength and that apart from the Bank of Japan, the Reserve Bank of Australia isthe only major central bank contemplating raising rates due to stubborn inflation. He also notes that Australia's labour market has maintained solid momentum and is one of the few G10 economies with room to ease fiscal policy.
Korber suggests that a rate repricing could lift AUD/USD toward 0.7000 and they would expect such a move to be gradual. This view is consistent with the discount for AUD/USD implied volatility on the topside, compared to the downside, which also cheapens out-of-the money AUD calls.
This option was priced when spot was at 0.6660 on Wednesday with an indicative offer of 0.28%. The maximum loss if AUD/USD is below 0.6900 at expiry is limited to the initial premium paid.
Price action in broader AUD/USD options is also consistent with a steady spot ascent toward 0.7000. Risk reversal premiums for downside over upside strikes are edging lower and there has been a pick up in demand for outright topside strikes.
For more click on FXBUZ
AUD=D3 https://tmsnrt.rs/45Td1ln
AUD/USD 1-month expiry FXO risk reversals https://tmsnrt.rs/3LbRYRJ
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
