SMA Solar shares fall 30% after profit warning
Adds detail on Solarnative in paragraphs 9 and 10
By Louis van Boxel-Woolf
June 19 (Reuters) -Shares in German solar power parts supplier SMA Solar Technology AG S92G.DE plunged by 31.7% on Wednesday after it cut its profit guidance on Tuesday night, citing political uncertainty.
SMA Solar expects 2024 operating earnings (EBITDA) of between 80 and 130 million euros ($85.9 million to $139.6 million), down from 220 to 290 million euros, and sales of between 1.55 and 1.7 billion euros, down from 1.95 to 2.2 billion euros.
Sales and earnings at SMA's Home Solutions and Commercial & Industrial Solutions segments would be "below expectations", the company said, citing high inventories and a volatile market.
The two segments last year made up about 55% of SMA's sales and over 60% of operating profit (EBIT).
SMA said elections to the European parliament earlier this month and upcoming presidential elections in the U.S. contributed to market uncertainty.
A swing to the political right in the European Parliament has raised doubts about the direction of European Union policy on the climate and green energy.
ODDO BHF analyst Anis Zgaya said, however, political uncertainty was unlikely to impact SMA's performance in 2024 and inventories were a bigger issue for the company.
"Destocking is taking much more time than initially anticipated by the group," he said.
"In recent calls, a lot of questions were asked of management about the probably high guidance. And they confirmed each time, saying they have confidence in a rebound in order intake. But they were obviously wrong," he added.
Solarnative, an unlisted German company that also makes power inverters for use in home solar systems, separately said on Wednesday that it was looking for a buyer or investor to remain solvent.
Price pressure from Chinese competitors as well as "very full inventories because of oversupply in the past year" made the move necessary, it said, adding that it would cut 35 jobs and withdraw its guidance for the year.
($1 = 0.9314 euros)
Editing by Ludwig Burger, Miral Fahmy and Barbara Lewis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
