Singapore's central bank keeps policy unchanged, as expected
Headline inflation to average 2.0–3.0% this year
Economy to strengthen over the rest of 2024
Current monetary policy settings remain appropriate
Recasts and adds background and economists' quotes throughout
By Xinghui Kok and Yantoultra Ngui
SINGAPORE, July 26 (Reuters) -Singapore's central bank on Friday left its monetary policy settings unchanged for the fifth consecutive time, as expected, as growth picks up and ahead of an expected year-end moderation in inflation.
The Monetary Authority of Singapore (MAS) said it expects the economy to strengthen over the rest of 2024, with growth coming in closer to its potential rate of 2–3%.
"Barring renewed shocks to costs, core inflation should step down more discernibly in Q4, and fall further to around 2% in 2025," MAS said.
The bank said it will maintain the prevailing rate of appreciation of its exchange rate-based policy band known as the Nominal Effective Exchange Rate, or S$NEER.
The width and the level at which the band is centred did not change.
MAS said current policy settings remain appropriate and "will keep a restraining effect on imported inflation as well as domestic cost pressures, and ensure medium-term price stability".
The bank adjusted its headline inflation forecast downwards to average 2.0–3.0% this year from 2.5–3.5%, but kept its core inflation forecast at 2.5–3.5%.
"MAS kept its two-sided inflation risk outlook at this juncture while waiting for the 2025 outlook to fall to more benign levels around 2%," OCBC economist Selena Ling said. "In my view, this affords maximum flexibility for the upcoming policy meetings while awaiting confirmation or conviction that core CPI will indeed step down more discernibly in the fourth quarter."
Maybank economist Chua Hak Bin said he didn't think the lower headline inflation forecast meant MAS was getting ready for an easing in the next policy schedule in October.
"With growth returning to potential and core inflation somewhat sticky, MAS will likely maintain the current pace of appreciation for the rest of the year," said Chua.
Of the 10 analysts polled by Reuters ahead of the review, nine had expected the MAS to hold policy settings steady.
Gross domestic product (GDP) rose 2.9% on a yearly basis in the second quarter of 2024.
Annual core inflation fell to 2.9% in June, the lowest since March 2022.
Full-year growth in 2023 was 1.1%, down from 3.8% in 2022.
As an open, trade-reliant economy, Singapore uses a unique method of managing monetary policy, tweaking the exchange rate of its dollar against a basket of currencies instead of domestic interest rates like most other countries.
Reporting by Xinghui Kok and Yantoultra Ngui; Editing by John Mair and Sam Holmes
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
