ServiceNow raises annual subscription revenue forecast on robust demand
Adds details in paragraphs 7,8
July 24 (Reuters) -ServiceNow NOW.N raised its full-year subscription revenue forecast on Wednesday as its enterprise customers adopt artificial intelligence-enabled cloud-based software.
ServiceNow's shares were up more than 7% in extended trading and have gained 3.5% so far this year, underperforming the S&P 500 index .SPX.
A burgeoning demand for workflow automation and the company's continued efforts in generative AI helped ServiceNow drive growth.
Analysts expect strong U.S. federal business and growing AI software adoption to offset the effects of an uncertain economy on the company.
Separately, ServiceNow also said it had acquired search and retrieval platform Raytion, but did not provide deal value information.
It also said it will make a strategic investment in Prodapt, a provider of digital and network services for the telecom and technology industries.
As a result of an internal investigation, ServiceNow said its board has concluded that policy was violated with respect to the hiring of the former chief information officer of the U.S. Army.
ServiceNow added that the person has departed the company and, in addition, Chief Operating Officer CJ Desai and the company came to a mutual agreement that he would resign from all positions effective immediately.
The company projectedfull-year subscription revenue between $10.575 billion and $10.585 billion, above analysts' estimate of $10.565 billion, according to LSEG data.
It had previously projected between $10.560 billion and $10.575 billion for full-year subscription revenue.
On an adjusted basis, the company earned $3.13 per share during the quarter, compared with estimates of a profit of $2.84 per share.
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
