Schwab says high volumes and technical issue with key vendor triggered Monday's outage
Adds details on outages and comments from Interactive Brokers and lawyer in paragraphs 4-10
By Suzanne McGee
Aug 6 (Reuters) -Charles Schwab & Co. SCHW.N said on Tuesday that high trading volumes and a technical issue with a key vendor triggered temporary outages on its trading platform on Monday, a day when its customers rushed to navigate an outsize market selloff.
A spokesperson for the firm did not identify what kind of technical issue hampered the ability of Schwab clients to log on to their accounts, or name the vendor.
"A combination of higher volumes and a technical issue with a key vendor affecting our systems led to log-on issues and call wait times that were longer than we expect," the spokesperson said in an emailed statement, adding the issues were resolved and "platforms are fully available."
Other firms also had issues.
Some U.S. customers reported struggling to log in to their accounts at Fidelity and Vanguard on Monday morning, the firms said in social media posts that day, even as Wall Street's main indexes opened sharply lower thanks to weak economic data, underwhelming technology firm earnings reports and increased anxiety about the geopolitical outlook.
Outage tracking website Downdetector.com reported that nearly 14,500 Schwab users could not access the site, while more than 3,600 users reported problems with Fidelity.
Fidelity confirmed that some of its customers experienced intermittent outages on Monday morning but declined additional comment. A spokesperson for Vanguard declined comment on the cause of access issues on Monday at that firm.
Steve Sanders, executive vice president at Interactive Brokers, said that in the first 90 minutes of trading on Monday, the firm traded more than 5 million shares, compared to 5.9 million throughout the full trading session Friday. Interactive Brokers said it did not experience any outages on Monday or overnight.
Some disappointed investors reached out to Lawrence Klayman, an attorney whose Boca Raton, Florida-based securities law firm KlaymanToskes specializes in pursuing trading-related arbitration claims.
"The wheels of justice grind slowly," Klayman said, noting that it will take time and research to assemble and file any claims, and that only those investors who lost $100,000 or more may find arbitration a cost-effective remedy.
Reporting by Suzanne McGee; editing by Megan Davies and Will Dunham
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
