Schroders misses half-year profit forecasts on fee pressure
Corrects to show profit fall to 315 million from 341.4 million pounds (not to 314.4 million from 315 million), in paragraph 2
LONDON, Aug 1 (Reuters) -British fund manager Schroders SDR.L missed profit forecasts and flagged pressure on its margins in half-year results on Thursday, despite reporting record assets as improved markets boosted its funds.
Schroders said clients were increasingly opting for lower margin services, squeezing its revenue and leading to an 8% fall in first-half profit to 315 million pounds ($403 million), down from 341.4 million poundsthe prior year.
Analysts at JPMorgan said in a note that the results could lead to downgrades to profit expectations for the full year.
Active asset managers like Schroders have faced tough trading conditions in recent years as they have contended with choppy markets, inflationary pressure on costs and more clients opting for cheaper passive products.
Schroders reported assets under management excluding joint ventures of 657.3 billion pounds, up from 642.4 billion pounds six months prior. The firm also reported net outflows of 3.9 billion pounds, although it reported inflows when joint ventures were factored in.
The company also announced an unchanged interim dividend of 6.5 pence per share.
($1 = 0.7805 pounds)
($1 = 0.7808 pounds)
Reporting by Iain Withers; Editing by Andrew Heavens and Sinead Cruise
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
