Schindler reaffirms 2024 sales target, but warns of weakness in China
Adds analyst comment in paragraph 5
By Louis van Boxel-Woolf and Bartosz Dabrowski
April 18 (Reuters) -Lift and escalator maker Schindler SCHP.S reiterated its full-year revenue guidance for low single-digit percentage growth on Thursday, even as it cut expectations for new installations in China against a challenging backdrop.
Although Chinese installations outpaced the rest of Asia-Pacific in both units and value in the first quarter, Schindler said weakness in the country's construction activity would likely weigh on future orders.
It expects new installations in China to decline by more than 10% this year, compared to the 5% to 10% drop it had forecast in February.
Chinese construction starts by floorspace fell 27.8% in the first quarter compared to the same period last year, signalling continued tough conditions for the installation businesses of companies like Schindler.
But Schindler's relatively limited exposure to China meant that 2024 sales and profits would not be too impacted by conditions there, analyst Nick Housden of RBC Capital Markets told Reuters.
China made up just under 15% of the group's revenue last year.
Schindler's quarterly order intake fell 3.4% to 2.79 billion Swiss francs ($3.07 billion) on a reported basis, reflecting weak demand for new installations globally, it said. In local currencies, orders were up 2.5% from a year earlier.
Analysts had expected order intake of 2.77 billion francs, a consensus poll compiled by Vara Research showed.
First-quarter revenue fell 4.4% on a reported basis to 2.67 billion francs, but was up 1.1% in local currencies as growth in the modernisation and service businesses offset a decline in new installations, Schindler said.
Earnings before interest and tax rose 10.9% to 292 million francs, beating a consensus estimate of 278 million francs. That reflected operational improvements and pricing discipline, it said.
Schindler's EBIT margin was 10.9% in the quarter, and it reiterated a margin target of 11% for 2024.
($1 = 0.9101 Swiss francs)
Reporting by Louis van Boxel-Woolf and Bartosz Dabrowski in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Jan Harvey
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
