SBA Communications cuts annual revenue forecast, signals slower 5G leasing activity
July 29 (Reuters) -Wireless tower operator SBA Communications SBAC.O trimmed its annual revenue forecast again on Monday, after missing Wall Street estimates for second-quarter revenue, indicating a slower 5G leasing activity.
Shares of Florida-based SBA Communications fell more than 4% in extended trading.
High interest rates have forced wireless carriers to keep a tight leash on their budgets after the initial roll-out of 5G network, hitting demand for companies such as SBA Communications.
"New business execution in the US continued at a similar pace to the levels we have experienced the last few quarters, and internationally we saw a pick-up in new leasing activity," CEO Brendan Cavanagh said in a statement.
SBA, which leases space and manages tower sites for wireless carriers including AT&T T.N, T-Mobile US TMUS.O and Verizon Communications VZ.N, now forecast annual revenue to be between $2.64 billion and $2.67 billion, compared with its earlier expectations of between $2.66 billion and $2.70 billion.
In April, SBA had already cut its annual revenue forecast.
The real estate investment trust competes with other tower companies such as Crown Castle CCI.N and American Tower AMT.N.
SBA's second-quarter revenue fell about 3% to $660.5 million from a year earlier, missinganalysts' average estimate of $665.1 million, according to LSEG data.
Adjusted funds from operations - a key measure of cash flow for REITs - came in at $3.29 per share, 1.5% higherthan a year earlier.
In the reported quarter, site leasing revenue stood at $626.5 million, compared with estimates of $629.5 million.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
