Rupee to see mild relief after dollar plumbs to near 4-month low
By Nimesh Vora
MUMBAI, July 18 (Reuters) -The Indian rupee is expected to see slight relief on Thursday after the dollar index dropped to a near four-month low largely on the back of the rally in the Japanese yen.
Non-deliverable forwards indicate the rupee INR=IN will open at 83.5750-83.5850 the U.S. dollar compared with 83.5825 in the previous session.
The lift to the dollar index from robust U.S. retail sales data did not last and the gauge on Wednesday dropped to the lowest since mid-March. The rally on the yen, possibly amid intervention by the Bank of Japan, pushed the dollar index below 104.
The onshore Chinese yuan inched up while other Asian currencies were largely rangebound.
The rupee will "see a bit" of relief in the sense that a push to an all-time low of 83.6650 is unlikely, a currency trader at a bank said.
The rupee, however, is "facing a lot of stress right now on account of dollar payments for various purposes" and the dollar/rupee pair is a buy on dips, he said.
The rupee has been drawing support at near the 83.60 handle on expectations that the central bank will not allow the currency to make a lifetime low.
U.S. INTEREST RATE CUTS
The dollar against its major peers is not being helped by rising expectations that the Federal Reserve will cut rates in a few months. Fed Governor Christopher Waller said the time to cut rates was "drawing closer". New York Fed President John Williams used the same language in an interview with the Wall Street Journal.
"Markets are (now) fully pricing-in a September cut. That aligns with our long-held view," ANZ Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.65; onshore one-month forward premium at 7 paise
** Dollar index =USD at 103.77
** Brent crude futures LCOc1 up 0.3% at $85.3 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.18%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $399.4 mln worth of Indian shares on Jul. 15
** NSDL data shows foreign investors bought a net $35.3 mln worth of Indian bonds on Jul. 15
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Mrigank Dhaniwala
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
