Rupee to rise after Powell reinforces expectations of Fed rate cut in Sept
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 26 (Reuters) -The Indian rupee is expected to rise on Monday, after U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell comments nearly confirmed a September rate cut, spurring a further drop in the dollar.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open at 83.80-83.82 to the U.S. dollar, compared with 83.89 in the previous session.
The dollar index =USD is near its lowest in more than a year after Powell said on Friday at the Fed's Jackson Hole symposium that "the time had come for policy to adjust", reinforcing expectations that the Fed will cut rates at the next month's meeting.
The U.S. equities rallied on Friday, while U.S. Treasury yields dropped. Asian currencies rallied with the Indonesian rupiah leading the way.
The September Fed rate cut was already fully priced in before Powell's speech and that is why "its surprising to see a reaction to what was already expected", a currency trader at a bank said.
"It means that they were doubters that Powell would pivot, and now that he has confirmed, they have piled in," he said. For dollar/rupee, the "level to watch" on the downside is 83.75.
25 BPS or 50 BPS
The debate is now on whether the Fed will cut rates by 25 basis points or 50 bps at the September meeting and whether it will deliver the 100 bps of rate cuts in 2024 that investors have currently priced in.
The Sept. 6 U.S. jobs report will determine the quantum of the Fed's rate cut next month, ING Bank said in a note.
The Fed does not want further weakness in the U.S. labour market and hence another rise in U.S. unemployment to 4.4% or 4.5% could trigger a 50 bps move, it said.
Currently, futures are pricing in 60% odds of a 25 bps rate cut and 40% for a 50 bps. FEDWATCH
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.88; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD down at 100.62
** Brent crude futures LCOc1 up 0.7% at $79.5 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.79%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $220.6 mln worth of Indian shares on Aug. 22
** NSDL data shows foreign investors sold a net $222.3 mln worth of Indian bonds on Aug. 22
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Rashmi Aich
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
