Rupee to hold near 84/USD; dollar struggles ahead of key US jobs data
By Nimesh Vora
MUMBAI, Sept 6 (Reuters) - The Indian rupee is expected to hold near its all-time low on Friday, finding little relief from the U.S. dollar's decline before crucial data that is likely to shape the Federal Reserve's upcoming interest rate decision.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open barely changed to the U.S. dollar from 83.9825 in the previous session.
On Thursday, the local currency dropped to a record low of 83.9850, narrowly avoiding a fall below the 84 mark on the back of central bank intervention.
The rupee's intraday moves have been between 2 to 4 paisa in the past three sessions,and "today it will largely be the same", a currency trader said.
While U.S. jobs data may prompt significant position adjustments across various assets, it is different for the rupee, he added.
"What is there to adjust when the perceived risk of a large move is very low," the trader said.
DOLLAR FLOUNDERS
The dollar was having a difficult time against its major peers and Asian currencies heading into the highly anticipated U.S. August jobs report.
An already important data point has gathered more prominence following recent comments by Fed Chair Jerome Powell that further weakness in the labour market would be unwelcome.
Analysts reckon that the jobs report will determine whether the Fed will cut rates by 25 basis points or 50 basis points at the September 17-18 meeting.
Economists polled by Reuters expected 160,000 jobs additions and a unemployment rate is pegged at 4.2%.
"A weak labour market report illustrating a further loss of momentum in hiring and rise in unemployment will see the market price in a 50 bps cut," ANZ Bank said in a note.
A recovery in hiring and dip in the unemployment rate will see the market price in a 25 bps cut, it said.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.06; onshore one-month forward premium at 7.75 paise
** Dollar index =USD down at 101.02
** Brent crude futures LCOc1 up 0.2% at $72.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.73%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $188.9mln worth of Indian shares on Sep. 4
** NSDL data shows foreign investors bought a net $26.9mln worth of Indian bonds on Sep. 4
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
