Rupee pegged back by higher US yields; hopes of RBI intervention counters
By Nimesh Vora
MUMBAI, Oct 18 (Reuters) -The Indian rupee is poised to open nearly flat on Friday amid a rally in the dollar index and U.S. rates and expectations that the country's central bank will aid the local currency.
The 1-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will open barely changed to the U.S. dollar from 84.0675 in the previous session. The rupee is just a few ticks away from an all-time low of 84.0750 hit on Monday.
The rupee's dip past the 84 handle last Friday, after having spent a considerable time near that level has not lead to an increase in volatility. The rupee, despite making a lifetime low, has been in just a 10-paisa range this week.
The Reserve Bank of India, like it has been for months now, receives a large part of credit for the lack of volatility post 84.
"The RBI's conditioning of the market alongside actual intervention has just buried any possibility of big moves," a currency trader at a bank said.
"That means that interbank does not play break outs or break downs, which contributes to the existing low volatility setup."
The choppy oil prices, foreign investors taking out money in lieu of the China stimulus, higher U.S. yields and the dollar has pushed back the rupee by just 0.3% month-to-date.
DATA LIFTS DOLLAR, US RATES
Thursday's data showed U.S. retail sales increased 0.4% last month, compared to a 0.3% rise expected by economists, while jobless claims dipped, indicating that consumption and labour market are holding up. This reinforced expectations that the Federal Reserve will not need to repeat the September's 50 basis rate cut.
The dollar index =USD climbed to 103.87 on Thursday, highest since the first week of August. The 10-year U.S. yield rose to 4.10%.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.16; onshore one-month forward premium at 10.5 paise
** Dollar index =USD down at 103.7
** Brent crude futures LCOc1 up 0.5% at $74.8 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 4.10%
** As per NSDL data, foreign investors sold a net $305mln worth of Indian shares on Oct. 16
** NSDL data shows foreign investors sold a net $8.3mln worth of Indian bonds on Oct. 16
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Rashmi Aich
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
