Rupee may weaken slightly, tracking peers; RBI, Fed view key
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 28 (Reuters) -The Indian rupee is expected to open marginally lower on Wednesday, in the wake of a decline in other Asian currencies, and is likely to hold a narrow range amid the central bank's intervention.
The one-month non-deliverable forward indicated that the rupee INR=IN will be a tad lower than its close of 83.9250 to the U.S. dollar in the previous session.
The rupee has been directionless amid depressed volatility. Most market participants reckon its breakout from the current narrow range, when it happens, will be to the downside.
The seemingly persistent demand from importers, lacklustre portfolio flows and the rupee's propensity to underperform when the dollar struggles are fuelling the bearish outlook.
"The sense is that we will get to 84 and that, in most likelihood, should mean a new leg higher (for dollar/rupee)," a currency trader at a bank said.
"Obviously if the Reserve Bank of India doggedly continues to defend 84, then there is not much anybody can do."
The RBI's repeated intervention near 83.94-83.97 has helped the rupee stay on the right side of the 84 level.
FED RATE CUTS
Asian currencies were down on the day and the dollar index =USD was just shy of the year-to-date low, with the focus squarely on the U.S. interest rate outlook.
After Federal Reserve Chair Jerome Powell hinted at a September rate cut, investors are looking to gauge the size of the cut and the extent of the easing cycle.
The U.S. core PCE data due Friday and other data points that indicate the health of the labour market hold the key to what will happen at the Fed's next meeting.
The dollar and forex markets seem to be looking for the next catalyst, whether it be the Fed or global growth expectations, MUFG Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 84.02; onshore one-month forward premium at 7 paisa
** Dollar index =USD at 100.66
** Brent crude futures LCOc1 at $79.6 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.83%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $115.6 million worth of Indian shares on Aug. 26
** NSDL data shows foreign investors bought a net $244.1 million worth of Indian bonds on Aug. 26
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Savio D'Souza
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
