Rupee likely to underperform regional peers amid dollar's slide
By Nimesh Vora
MUMBAI, Aug 20 (Reuters) -The Indian rupee is expected to inch higher on Tuesday after the dollar index slumped to its lowest level in seven months, but is likely to underperform its regional peers.
The 1-month non-deliverable forward indicates that the rupee INR=IN will open at 83.85 to the U.S. dollar, compared to its previous close of 83.87.
The dollar index =USD dropped to 101.76 in Asian hours, the lowest in more than seven months. Asian currencies, meanwhile, added to Monday's advance, with most up between 0.3% to 0.5%.
The situation has reversed from a few days ago when Asian currencies were broadly struggling, a currency trader said. At that time, the Reserve Bank of India "heavy intervention" made sure rupee did not weaken past 84.
"Now it is to be expected that rupee will not participate much to the dollar's decline, definitely not to the extent other Asians will."
The Reserve Bank of India has in recent days been selling dollars at 83.97 to support the rupee, according to traders.
One of the impacts of RBI's "incessant intervention" over the last several months has been that rupee will underperform when dollar declines and will outperform when dollar rallies, a treasure official at a bank said.
FED RATE CUTS
The dollar's drop has been attributed by analysts to expectations around Federal Reserve rate cuts. The Fed is expected to cut rates by 100 basis points this year, beginning in September. FEDWATCH
The upbeat risk mood has been another factor cited for the slump in the safe haven dollar.
Investors are eyeing Fed Chair Jerome Powell's comments on Friday at Jackson Hole. Expectations are for Powell to acknowledge the case for a rate cut.
The current dollar weakness may be a prelude to this week’s Jackson Hole speech by Chair Powell, ING Bank said in a note.
KEY INDICATORS:
** One-month non-deliverable rupee INRNDFOR= forward at 83.93; onshore one-month forward premium at 7.5 paisa
** Dollar index =USD at 101.88
** Brent crude futures LCOc1 down 0.4% at $77.3 per barrel
** Ten-year U.S. note yield at 3.87%
** As per NSDL data, foreign investors bought a net $142.5 mln worth of Indian shares on Aug. 16
** NSDL data shows foreign investors bought a net $54.8 mln worth of Indian bonds on Aug. 16
Reporting by Nimesh Vora; Editing by Varun H K
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
