Ross Stores beats quarterly estimates on steady demand for discounted products
May 23 (Reuters) -Ross Stores ROST.O on Thursday posted first-quarter results above Wall Street estimates and raised its annual profit forecast, as shoppers pivot to off-price retailers prompted by sticky inflation that have squeezed their budgets.
The California-based company's shares jumped nearly 7% to $141 in extended trading, after the company also posted an increase of 205 basis points in its quarterly operating margin.
Over the last year, Ross's sales have recovered amid moderating inflation and a strong response to its value offerings on branded and designer apparel and footwear among its core lower-income cohort.
Still, the company cautioned on pressures in discretionary spending and said it would continue to manage inventory and expenses tightly in order to maximize sales and earnings growth over the balance of the year.
"Ongoing uncertainty in today's macroeconomic and geopolitical environments, including prolonged inflation, continue to squeeze our low-to-moderate income customers' purchasing power," said Ross CEO Barbara Rentler.
Ross's results echo that of its off-price peer TJX Cos TJX.N which, a day earlier, posted better-than-expected first-quarter results and raised annual profit forecast helped by easing costs and strong demand.
There were concerns around the company's lower income, more price-sensitive shoppers, Telsey Advisory Group analyst Dana Telsey wrote in a note on May 17.
The company logged sales of $4.86 billion for the quarter ended May 4,above analysts' average estimate of $4.83 billion, according to LSEG data.
It earned $1.46 per share compared to expectations of $1.35.
It maintained fiscal 2024 comparable store sales forecast at 2% to 3% rise and now expects profit per share in the range of $5.79 to $5.98, from prior range of $5.64 to $5.89.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
