Romania's Premier Energy shares surge 8% in stock exchange debut
Updates with bourse, company comments, latest trade data
BUCHAREST, May 28 (Reuters) -Romania-based solar and wind power developer Premier Energy ROPE.BX rose more than 8% in its debut on the Bucharest Stock Exchange on Tuesday, after a flotation the company said would raise funds for further investment.
The shares were trading at 21.1 lei ($4.62) by 1120 GMT, up from their IPO price of 19.50 lei, which had valued the company at 2.4 billion lei ($525 million).
The listing of a 28.75% stake in the company, owned by Czech investment firm Emma Capital, follows the Bucharest listing last year of state-owned hydropower producer Hidroelectrica ROH2O.BX, one of Europe's largest IPOs.
"Premier Energy's listing consolidates the energy and utilities sector proving ... that the bourse is one of the main funding channels for companies with ambitious plans," Bucharest Stock Exchange President Radu Hanga told a news conference.
The company has 1,000 megawatts (MW) of green projects either under ownership, management or in development in Romania and Moldova, and also supplies and distributes natural gas and electricity.
It aims to use the proceeds from the IPO, which totaled roughly 695 million lei before tax, to make further renewable energy acquisitions and projects.
The European Bank for Reconstruction and Development (EBRD) bought 11% of the company's shares on offer, giving it a 3% stake in the company post-IPO, it said in a statement.
"EBRD participation was important for the success of the IPO, anchoring the issuance and attracting other investors," the statement said.
In March, Premier Energy said it aimed to boost its renewable energy portfolio to 1.5 gigawatts (1,500 MW) over the next two to three years.
"The funds drawn through this IPO will enable us to accelerate investment in renewable energy and expand our operations in Romania and Moldova, thus contributing to the region's energy transition," Chief Executive Jose Garza said.
Citigroup Global Markets Europe, UniCredit Bank (Milan Branch) and Wood & Co acted as joint global coordinators for the offering. Alpha Bank Romania and BT Capital Partners acted as joint bookrunners.
STJ advisors acted as financial adviser to the company while UniCredit acted as ESG (environment, social and governance) adviser.
($1 = 4.5679 lei)
Reporting by Luiza Ilie; Editing by Bernadette Baum and David Holmes
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
