Risk-reward supports a dovish 25bps FOMC rate cut
Sept 13 (Reuters) -There is renewedspeculation that the Federal Open Market Committeemay cut rates by 50 basis points on Sept 18,but a dovish 25 bpscut would have all the market benefits of a bigger movewithout the risk of spooking investors.
Articles in the Financial Times and Wall Street Journal suggest that the Federal Reserve faces a close call between a 50 bps or25 bps rate cut next week.
The CME FedWatch Tool priced a 50 bpscut to 4.75-5.00%at 43% at Thursday's close from 14% on Wednesday after core CPI rose 0.3% month-on-month against the0.2% forecast.
Proponents believe a 50 bpscut this month would enable the Fedto normalise rates more quickly, supporting the economy, the jobs market, and apotential soft landing for the economy.
The scale ofrate cut expectations in the coming months is more important than the size of the initial cut, and the Fed's dot-plot projections of future rate moves will be released after Wednesday's policy announcement.
The downside of an aggressive initial cutis the size may spook investors: doesthe Fedknow something that markets are not aware of?
Prudence suggests a 25 bpscut with a dovish outlook from Fed ChairJerome Powell at his press conference would have a similar impact on yields and markets as a 50 bpscut - without the risk.
For more click on FXBUZ
Andrew Spencer is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
