Risk-off mood bites Czech crown a day ahead of interest rates decision
WARSAW, June 26 (Reuters) -Central Europe's currencies slipped on Wednesday, led lower by the Czech crown a day ahead of the Czech central bank decision on interest rates, as a firming dollar and risk-off sentiment weigh on them.
A higher U.S. interest rate environment, with more hawkish comments from the Federal Reserve officials on Tuesday, supports the dollar, pressuring emerging market assets.
"EUR/USD has reverted back to 1.070 after some signs of relief for CEE. Moreover, sentiment also dropped and turned a bit more risk-off again, making it complicated for the region," ING analysts wrote in a note, adding they saw few local positives in the coming days.
The Czech crown traded 0.3% lower against the euro at 24.8880, hovering off the previous week's lows, to which it pulled back from a five month high hit in early June.
Investors are looking towards Thursday's rate decision at which it could be a close call between whether the bank maintains or slows its rate-cutting pace.
"Clearly 25bp or 50bp (cut) is on the table. The main variable here seems to be EUR/CZK given that the rest of the picture has been a given for some time," ING analysts wrote.
"The dynamics of CZK depreciation over the past week show the market's sensitivity to the decision itself and reduce the chances of a 50bp rate cut tomorrow in our view. On the other hand, the strengthening CZK may in turn reassure the board and clearly increases the chance of a 50bp move."
The Hungarian forint EURHUF= eased 0.1% to 396.15 per euro, trading within its range of the past two weeks to which it slipped from a nearly four-month high hit in late May.
"The strengthening of the dollar was not good for the forint, it reversed the (forint's) strengthening seen on Monday," MBH Bank wrote in a note.
The Polish zloty EURPLN= meanwhile was flat at 4.3015 per euro.
"The zloty has seen several days of correcting losses suffered after the European Parliament elections," Alior Bank analysts wrote in a note.
"Yesterday, the first signals appeared that the dynamic phase of correction is already behind us and with the dollar rebounding, we can observe an attempt to stabilise EUR-PLN around 4.30."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1146 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 24.8880 | 24.8260 | -0.25% | -0.75% |
Hungary forint | EURHUF= | 396.1500 | 395.8000 | -0.09% | -3.27% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.3015 | 4.3025 | +0.02% | +1.00% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9770 | 4.9766 | -0.01% | -0.05% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9900 | 117.1100 | +0.10% | +0.22% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1541.44 | 1540.6000 | +0.05% | +9.01% |
Budapest | .BUX | 70856.95 | 70647.04 | +0.30% | +16.89% |
Warsaw | .WIG20 | 2564.57 | 2547.21 | +0.68% | +9.46% |
Bucharest | .BETI | 18319.56 | 18271.27 | +0.26% | +19.18% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 4.1100 | 0.0080 | +129bps | +0bps |
5-year | CZ5YT=RR | 4.0780 | -0.0140 | +164bps | -3bps |
10-year | CZ10YT=RR | 4.1820 | -0.0020 | +175bps | -2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.1490 | 0.0390 | +233bps | +3bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.5700 | 0.0170 | +313bps | +0bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.7630 | 0.0150 | +333bps | -1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.58 | 4.22 | 4.01 | 4.98 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.14 | 6.90 | 6.65 | 6.89 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.76 | 5.60 | 5.29 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Karol Badohal in Warsaw, Jason Hovet in Prague and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by Alison Williams
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
