Riksbank's Bunge says Swedish economy is in mild recession
Adds quotes in paragraphs 3-4 and 7, background throughout
COPENHAGEN/STOCKHOLM, Aug 29 (Reuters) -The Swedish economy is in a mild recession, central bank Deputy Governor Aino Bunge said on Thursday, adding that she sees two or three further interest rates cuts this year.
The Riksbank cut its key rate to 3.50% from 3.75% on Aug. 20 and said it expected to ease policy two or three times before the end of the year, a slightly faster pace than previously forecast by the bank.
"Inflation is in the process of stabilising at the target and the Swedish economy is in a mild recession," Bunge said in a summary of a speech published by the Riksbank.
"This is why we cut the policy rate last week, and I foresee two or three further cuts this year."
The minutes from the meeting showed several board members raised the possibility of cutting the rate by a half percentage point but said such a move should be reserved for more dramatic circumstances.
Bunge said monetary policy should be characterised by a gradual adjustment.
"This creates predictability and gives us the opportunity to manage a different development in the economy than expected, if this should prove necessary," she said.
Reporting by Stine Jacobsen and Niklas Pollard, editing by Terje Solsvik
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
