Rheinmetall Q2 sales, operating result beat expectations
Confirms 2024 sales, earnings forecast
Receives order for ammunition factory in Ukraine
Shares up 2.4% after results
Adds more details, background throughout
By Miranda Murray
BERLIN, July 24 (Reuters) -German arms manufacturer Rheinmetall RHMG.DE more than doubled operating profit in the second quarter, driven by a surge in defence spending as a result of Russia's invasion of Ukraine.
The company has been one of the main beneficiaries of the defence boom since the Ukraine war began in 2022. Its chief executive, Armin Papperger, was reportedly the target of a Russian assassination plot. The Kremlin denied the reports.
The maker of the Leopard 2 tank said that during the second quarter it received 11.4 billion euros in orders and in new framework deals that could later translate into firm orders.
The company said this was mainly due to orders from the German army using funds from a 100-billion-euro special fund created after the invasion of Ukraine to bolster the country's armed forces.
The German company also said it had received an order from the Ukrainian government for the construction of an ammunition factory in Ukraine.
Operating earnings in April-June rose 111% year-on-year to 271 million euros ($293 million) beating expectations for 226 million, while the operating profit margin rose to 12.1%, above the consensus for 11.0%, based on the preliminary numbers, the German company said.
Rheinmetall shares were up 2.15% by 0925 GMT.
Sales rose 49% to 2.23 billion euros, above market expectations of 2.06 billion.
The second-quarter sales figures were boosted by early sales recognition in its weapons and munitions division, as well as a higher sales contribution from its Madrid-based ammunitions subsidiary Expal Munitions, Rheinmetall said.
Rheinmetall confirmed its guidance for record sales of 10 billion euros and an operating profit margin of 14-15% this year, up from 12.8% in 2023.
The company will report the full financial results on Aug. 8.
($1 = 0.9222 euros)
Reporting by Miranda Murray
Editing by Kirsti Knolle and Jane Merriman
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
