Retailer Walmex's quarterly profit jumps on more stores, higher wages
Adds new stores in paragraph 5, CEO comments in paragraphs 7-9, management changes in paragraphs 10-12
MEXICO CITY, April 24 (Reuters) -Walmart's Mexico and Central America unit posted a 14.4% year-on-year rise in first-quarter net profit on Wednesday, fueled by strong sales across its markets which it attributed partly to Mexicans' larger disposable income.
Walmart de Mexico WALMEX.MX, the country's largest retailer, posted a net profit of 13.18 billion pesos ($797.5 million), above the average forecast of 12.93 billion pesos seen by analysts polled by LSEG.
Quarterly revenue at the department store and grocery chain rose 9.8% from the year-ago quarter to reach 226.19 billion pesos, beating the mean estimate of 224.41 billion from analysts polled by LSEG.
The company, also known as Walmex, said in a filing to Mexico's main stock exchange that same-store sales grew 9.4% in Mexico and 8.0% in Central America, as it added nine stores in Mexico and three in Central America.
Earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) for the quarter rose 10.3% to 24.62 billion pesos.
"We started 2024 with a good first quarter delivering double-digit total revenue growth in constant currency, with operating income growing 80 basis points ahead of sales growth," Chief Executive Officer Guilherme Loureiro said in a presentation on Wednesday on the quarter's results.
Loureiro also credited government advanced payments and higher minimum wages that raised disposable incomes in the quarter, boosting consumption.
An additional day from leap year also had a positive effect, Loureiro said, as did Easter week falling in March this year compared with April last year.
Walmex announced earlier in April that Loureiro would leave his role at the end of the month.
The company will propose Ignacio Caride, a former MercadoLibre executive and Walmex's current chief operating officer, as its next CEO at an April 30 board meeting. He will also be nominated to chair the board of directors.
Loureiro will be desginated Walmart's regional head for Canada, Chile and Walmex.
($1 = 16.5310 Mexican pesos at end-March)
Reporting by Brendan O'Boyle in Mexico City
Editing by Sarah Morland and Matthew Lewis
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
