RBNZ to cut cash rate twice more this year to 4.75%
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl%3A%2F%2Fapps.cp.%2FApps%2Fcb-polls%3FRIC%3DNZINTR%253DECI poll data
By Devayani Sathyan
Aug 15 (Reuters) -The Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) will likely cut interest rates by another 25 basis points at each of its next policy meetings in October and November following a rate reduction on Wednesday, according to economists in a snap Reuters poll.
While the RBNZ's decision on Aug. 14 to trim borrowing costs from a 15-year high surprised most forecasters, the move was in line with market expectations, as inflation showed signs it was quickly moving towards the central bank's target range of 1% to 3%.
This puts the RBNZ in the company of the European Central Bank, the Bank of England and the Bank of Canada, which have already eased monetary policy this year.
With the economy under pressure from slowing domestic demand and a cooling labor market, New Zealand's central bank is predicted to cut the official cash rate (OCR) NZINTR=ECI twice this year, the survey showed.
"The Reserve Bank's cut was a positive step, it's good to get the first one out of the way. Now we can focus on how many they're going to do...We think they will cut 25 basis points at every meeting," said Jarrod Kerr, chief economist at Kiwibank.
"You have a central bank that has worked hard to get inflation back down and they can now say, hand on heart, that's happening and the very restrictive interest rates are no longer required," he said.
A strong majority of economists, 23 of 25, forecast the RBNZ would cut the cash rate by at least 50 basis points to 4.75% by end-2024. That compares with the expectation of a decline to 5.00% in a survey taken before the rate cut on Wednesday. Two forecast the cash rate to fall to 5.00%.
Interest rate futures are pricing in more than 75 basis points worth of rate cuts by year-end.
More than 90% of economists, 23 of 25, forecast the RBNZ to cut by 25 basis points at its next meeting on Oct. 9, with one predicting a 50 basis point cut and one expecting no change.
The largest banks in the country - ANZ, ASB, Kiwibank, Bank of New Zealand, and Westpac - all expected 50 basis points of cuts in the next quarter. Of those banks, only ASB and BNZ correctly predicted the August cut.
Median forecasts in the survey showed the RBNZ cutting rates by 125 basis points next year to 3.50% by end-2025, lower than the RBNZ's latest projections for the OCR to be at 3.85%.
"In the short term, the Reserve Bank's OCR projections imply quite steady interest rate cuts," said Nick Tuffley, chief economist at ASB. "It's a fairly substantial easing cycle, but it is one that looks like it will be necessary given how high current interest rate settings remain."
Reporting by Devayani Sathyan in Bengaluru; Polling by Veronica Khongwir; Editing by Hari Kishan, Ross Finley and Jamie Freed
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
