RBA's Bullock says it's too soon to think about rate cuts
Adds quotes from Bullock, background
SYDNEY, Aug 16 (Reuters) -Australia's top central banker on Friday said it was premature to be thinking about rate cuts, adding underlying inflation was too high and that the board remained focused on potential upside risks to prices.
Appearing before lawmakers, Reserve Bank of Australia (RBA) Governor Michele Bullock said the board is of the view that it currently has the balance right between reducing inflation and maintaining gains in the labour market.
The central bank has held its policy steady since November, having raised the cash rate by 425 basis points to 4.35% since May 2022 to tame inflation as it sought to preserve jobs.
However, underlying inflation - which ran at 3.9% last quarter - is only expected to return to the 2-3% target band by the end of 2025, while the labour market remained tight even with the unemployment rate at 4.2%
"Circumstances may change, of course, and the outlook is uncertain," said Bullock. "But based on what the Board knows at present, it does not expect that it will be in a position to cut rates in the near term."
Bullock said the board was conscious of potential forecasting errors, but it was committed to be driven by the data and to adjust its assessment as necessary.
Markets are wagering on a 75% chance the RBA could cut by the year-end. 0#RBAWATCH
Reporting by Stella Qiu; Editing by Himani Sarkar and Sam Holmes
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
