Rate cuts set gold on track for best quarter in eight years
Gold rally takes a break on Friday after 4 record highs in the week
Spot gold prices are up more than 14% so far this quarter
The latest stage of the rally is driven by speculative demand
Demand from ETFs yet to fully contribute to the rally
Buyers in Asia are struggling to adapt to rapid price growth
Updates with latest prices
By Polina Devitt and Anjana Anil
Sept 27 (Reuters) -Gold prices were heading for their best quarter in more than eight years on Friday, having hit a series of record highs in recent sessions as the start of U.S. monetary easing boosted the appeal of non-yielding bullion.
Spot gold XAU= was down 0.7% at $2,652.23 per ounce by 1654 GMT, after scaling all-time highs for four consecutive sessions. The market hit a historic $2,685.42 on Thursday.
The precious metal, a traditional hedge against geopolitical and economic uncertainty, has gained some 14% this quarter, its strongest performance since the first quarter of 2016, and is up around 29% this year, the most in 14 years.
With bets on more rate cuts in future after last week's half-percentage-point cut by the Federal Reserve, speculative demand for the metal has driven gold to "oversold" technical levels. Even so, some banks expect prices could rise towards $3,000.
"$3,000 per ounce levels this year are quite possible. There's a lot of things out there that could throw gas on the market," said Phillip Streible, chief market strategist at Blue Line Futures.
"You could see a breakdown in Middle East peace talks, the labour market deterioration could continue, Fed could cut rates by another 50 bps, and China could add more stimulus," these factors will support the gold market, Streible added.
The rally also damaged physical demand in top consumers - China and India - where some were cashing in on their holdings instead of buying this week. GOL/AS
Gold exchange-traded funds (ETFs) that are backed by the physical metal, a key pillar of demand, saw modest net inflows last week and are yet to fully contribute to the rally, though analysts expect more activity from ETFs in coming months.
"Speculation, especially in US futures, has been driving this rally, but ... for prices to hold or climb further, we need stronger Western investor interest. Modest ETF inflows are a good start, but with economic uncertainty still on the horizon," said John Reade, senior market strategist at the World Gold Council.
Silver prices surged, benefiting from a spillover impact from gold, though some analysts warn that the rally may fade.
Spot silver XAG= fell 1.4% to $31.58 per ounce, after hitting itshighest since December 2012 at $32.71 on Thursday.
Platinum XPT= added 0.2% to $1,009.07, while palladium XPD= fell nearly 2.9% to $1,017.75.
Gold at new highs https://reut.rs/3Zyg5Cy
Silver surges to over a decade highs https://reut.rs/3znC6te
Reporting by Anjana Anil, Anushree Mukherjee, Polina Devitt, Swati Verma and Sherin Varghese; Editing by Tasim Zahid
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
