Public Storage cuts 2024 FFO forecast as expenses climb, occupancy lags
July 30 (Reuters) -Real estate investment trust Public Storage PSA.N lowered its 2024 funds from operations (FFO) forecast on Tuesday, hurt by mounting expenses and low occupancy levels weighed on profits.
Shares of the company were down 3% in extended trading.
The California-based company now experts annual core FFO between $16.50and $16.85per share, compared with previous expectations of $16.60to $17.20apiece.
Higher operating costs due to inflationary pressures and falling occupancy in storage units have weighed on the company's profits.
Total direct cost of operations for same-store facilities rose 2.6% compared to a year ago, while square foot occupancy fell to 93% from 93.5%.
The company, which leases out storage spaces for both personal and business use on a monthly basis, reported a revenue of $1.17billion for the quarter ended June 30,below analysts' estimates of $1.18billion, as per LSEG data.
Core FFO for the second quarter came in at $4.23per share, compared to Wall Street estimates of $4.21per share.
Reporting by Aishwarya Jain; Editing by Alan Barona
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
