Property catastrophe reinsurance rates fall in July, report says
LONDON, July 1 (Reuters) -Global property catastrophe reinsurance rates ranged from being unchanged to falling by "mid- to high-single-digit" percentages in July, reinsurance broker Guy Carpenter MMC.N said on Monday, following years of rising rates.
Insurers tend to renew their reinsurance contracts on specific renewal dates, including on July 1.
Reinsurance - insurance for insurers - in Florida, California and other areas prone to natural catastrophes like hurricanes and wildfires has risen sharply in recent years due to heavy losses, partly as a result of climate change.
The high prices have boosted reinsurers' profitability, giving them scope to reduce rates this year, said Lara Mowery, global head of distribution at Guy Carpenter.
"Pricing is adjusting to the new environment."
Insurers often pass changes in reinsurance pricing onto their corporate and retail customers.
The price reductions come despite nearly $50 billion in global catastrophe insured losses in the first half, 8% above the five-year inflation-adjusted average. U.S. severe convective storms were the main driver for the losses, Guy Carpenter said.
Catastrophe bonds, a way for institutional investors to get exposure to catastrophe risk, had a record first half of $11.9 billion in issuance, Guy Carpenter said. Catastrophe bonds generally pay a good return but do not pay out if a specific catastrophe is triggered.
Reinsurance broker Aon AON.N also said that property catastrophe reinsurance rates fell for U.S. national and Florida specialist insurers during the mid-year renewal season.
Reporting by Carolyn Cohn;
Editing by Sandra Maler
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
