Promising start to August for the Swedish crown
Aug 1 (Reuters) -A four-day recovery versus the euro and despite a mixed Swedish PMI report for July, there is potential for a trend reversal in EUR/SEK through August.
A bearish harami candlestick on July 26 set the ball rolling. The harami reversal signal is made up of two candles, a small real body candle holds within the prior session's much larger real body. The real body of a candlestick is the shaded area between the open and close.
The subsequent three-day drop in EUR/SEK removed the 10-day moving average line support at 11.6608 and Wednesday's close below the average could trigger a deeper fall.
A bullish July close for EUR/SEK but a long upper candle shadow for the month highlights demand fade.
Technical support and bearish targets for the cross are at 11.5313, a 61.8% Fibonacci retracement level and 11.5045, the 100-day moving average line. An 11.4450-11.4530 Ichimoku cloud twist out to Aug. 23 adds to the bearish outlook for EUR/SEK.
Sweden's fundamental backdrop suggests August could be a volatile month for the SEK and seasonality shows EUR/SEK falling for 13 of the last 24-years in August, a slim advantage for the crown. A dovish Riksbank, rate cuts lined up, and a patchy economic recovery along with a relatively weak currency make for a bumpy ride.
For more click on FXBUZ
EUR/SEK daily candle chart: https://tmsnrt.rs/3YrTIhC
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
