President Sisi warns regional troubles may force Egypt to re-evaluate IMF accord
CAIRO, Oct 20 (Reuters) -President Abdel Fattah al-Sisi warned on Sunday Egypt may be forced to re-evaluate its $8 billion programme with the IMF if international institutions do not take into account the extraordinary regional challenges the country is facing.
Egypt signed an $8 billion financial support package with the International Monetary Fund in March that requires it to reduce subsidies on fuel, electricity and other commodities and to allow its currency to float freely -- measures that have triggered public fury.
The IMF package unlocked billions of dollars of additional funds from the World Bank and the European Union.
On Friday, Egypt raised prices on a wide range of fuel products for the third time this year, with diesel and gasoline prices increasing by between 11% to 17%. In June, it raised the price of subsidised bread by 300%. Prime Minister Mostafa Madbouly said in July that fuel prices would continue to rise gradually through to the end of 2025.
"As for the programme we're engaged in now, and this is a message we're sending to ourselves and to concerned international institutions, the Fund and the World Bank and all the institutions, we are doing this under extremely difficult regional and global circumstances," Sisi said at a conference.
Egypt had lost $6-7 billion in revenues the last seven to 10 months, a situation could continue for at least another year, he added.
Attacks on Red Sea shipping by Yemen's Houthis, who say they are acting in solidarity with Palestinians in Gaza, has diverted traffic from the Suez Canal, causing revenue to fall to $870 million in the second quarter from $2.54 billion a year earlier.
"The programme we have agreed upon with the fund -- and that is an important matter that I am telling the government and myself -- if this challenge will hurt public opinion, that people cannot bear it, we must re-evaluate our situation," Sisi said.
Egyptian officials are attending the IMF and World Bank annual meetings in Washington this week, when they are expected to hold talks with officials from the two institutions.
Reporting by Patrick Werr
Editing by Ros Russell
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
