Powell's labor market remarks signal rate cut likely to come this year, says Raymond James
Main U.S. indexes green; Nasdaq out front, up ~1.0%
Tech leads S&P 500 sector gainers; Financials sole loser
Dollar ~flat; bitcoin slips; gold, crude gain
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~4.29%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
POWELL'S LABOR MARKET REMARKS SIGNAL RATE CUT LIKELY TO COME THIS YEAR, RAYMOND JAMES
Federal Reserve Chair Jerome Powell's remarks on U.S. labor market conditions indicates that the central bank is not just focused on inflation as it contemplates the start of its interest rate easing cycle, Raymond James Chief Market Strategist Matthew Orton said in an interview with Reuters.
In the second day of testimony before the U.S. Congress on Wednesday, Powell said he felt the U.S. was still heading towards a so-called soft landing where the Fed's inflation target is met without a punishing rise in the unemployment rate - an achievement many thought impossible when inflation in 2022 hit a 40-year-high.
Powell testified before members of the House Financial Services Committee, a day after speaking before the Senate Banking Committee on Tuesday.
"He's simply reiterated what we heard from the Fed meeting, that the risks are coming into better balance on the inflation front," Orton said.
"But hearing him talk about the labor market directly, I think gives even more confidence that the fact we are going to see a rate cut at some point coming down in the future," Orton added.
The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR fell 1.4 basis points to 4.286% on Wednesday. Market bets on a 25-basis-point rate cut from the Fed in September was at 74%, up from around 70% on Tuesday and 45% a month ago, according to CME's FedWatch.
"There's still three CPI reports that we're slated to get between now and September, so it's hard to say conclusively that he's leaning towards September or if it's going to be pushed off. So the fact that we haven't seen a big change with respect to market pricing makes sense," Orton said.
The June inflation report, which is set to released on Thursday, is likely to support the Fed's narrative of a slowdown in consumer prices that will be conducive for interest rate cuts in coming months, Orton said.
"My expectation for CPI is that it will continue to see the easing trend with respect to inflation. But I don't think the decline we're going to see for June is going to be as strong as what we saw in May," he said.
(Chibuike Oguh)
*****
FOR WEDNESDAY'S EARLIER ON LIVE MARKETS POSTS:
STRONG FIRST HALF MAY PAVE THE WAY FOR A SOLID SECOND HALF - BMO - CLICK HERE
MORTGAGE RATES ROLL A SEVEN, BORROWERS STAY OUT OF THE GAME - CLICK HERE
S&P 500, NASDAQ AIM TO EXTEND RUN OF RECORD-CLOSING HIGHS, DOW LOITERS NEAR STARTING LINE - CLICK HERE
SMALL CAPS: READY TO RUMBLE, BUMBLE OR STUMBLE? - CLICK HERE
INVESTORS ARE CLOSELY WATCHING BOE SPEAK - CLICK HERE
EUROPE'S BANKS TO LIFT GUIDANCE, BUT WILL THAT MATTER? - CLICK HERE
EUROPEAN TELECOMS FINDING SOME SELL-SIDE SUPPORT - CLICK HERE
REAL ESTATE AND UTILITIES SUPPORT THE STOXX - CLICK HERE
EUROPE TO STEADY AFTER FRENCH LED DROP, EYES ON GERMAN AUTOS - CLICK HERE
TURNING THE CORNER IN THE INFLATION FIGHT - CLICK HERE
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
