Polish insurer PZU misses profit Q2 expectations as compensation costs bite
Adds details throughout, comments from CEO in paragraph 5
GDANSK, Aug 29 (Reuters) -Poland's top insurer PZU PZU.WA reported second-quarter profit below estimates on Thursday, hurt by higher costs from compensations paid out for weather damages.
The company reported net profit of 1.19 billion zlotys ($308.6 million) for the period ended on June 30, compared to the 1.28 billion zlotys analysts had forecast in a company-compiled consensus. It was also a decline of 22% from the previous year.
Insurance revenues climbed 10% to 7.28 billion zlotys on better sales of non-travel and Auto Casco insurances.
However, its expenses rose 18% to 6.11 billion zlotys due to increased compensations the insurer had to pay out to its clients for numerous weather-related damages during the quarter.
"When it comes to property insurance we have maintained double-digit dynamic in non-travel segment, especially corporate. The growing share of these products... is significant due to their lower cyclicality and higher profitability," said PZU CEO Artur Olech in a press release.
PZU's half-year earnings edged down 9% to 2.45 billion zlotys. The company is targeting a full-year profit of 4.3 billion zlotys.
($1 = 3.8556 zlotys)
Reporting by Mateusz Rabiega; Editing by Christopher Cushing and Varun H K
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
