Polish bond yields rise for second day after 2025 budget plans, FX firmer
PRAGUE, Aug 29 (Reuters) -Polish bond yields climbed for a second straight session on Thursday, hitting a one-month high, after the country unveiled a 2025 budget plan with a rising deficit, while central Europe's currencies mostly moved to firmer levels after recent weakness.
Poland's government expects its general budget deficit to rise to 5.5% of gross domestic product in 2025, up from 5.1% seen this year, as it ramps up defence spending and drops some practices of the former administration that critics said kept costs off the books.
The rising deficit poses a challenge for eastern Europe's biggest economy which is already facing European Union budget discipline measures.
The 10-year benchmark bond yield PL10YT=RR climbed around 5 basis points andwas bid at 5.567% at 0926 GMT, up 16 bps since Wednesday's open before the budget announcement.
"The bottom line is that the fiscal policy in Poland in 2024-2025 is going to be more expansive than earlier suggested," Santander Bank Polska said in a note.
The zloty EURPLN= also firmed against the euro, up 0.1% at 4.2915, with the growth outlook - which was raised in the budget assumptions - providing some support.
In Hungary, the forint EURHUF= rose 0.2% to 392.65 to the euro.
Hungarian bond yields are also likely to face upward pressure after the head of the government debt agency said it would focus more on borrowing from domestic bonds and sources to keep foreign currency debt levels within limits.
On stock markets, some shares shed morning gains.
Czech utility CEZ CEZP.PR hit a near four-month low and was set to log lossesfor a third straight session after the country's finance ministry scrapped the idea of ending a windfall tax next year.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1126 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.0600 | 25.0410 | -0.08% | -1.43% |
Hungary forint | EURHUF= | 392.6500 | 393.5500 | +0.23% | -2.41% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2915 | 4.2945 | +0.07% | +1.23% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9773 | 4.9775 | +0.00% | -0.06% |
Serbian dinar | EURRSD= | 116.9200 | 117.0300 | +0.09% | +0.28% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1578.45 | 1573.6500 | +0.31% | +11.63% |
Budapest | .BUX | 73074.50 | 72838.51 | +0.32% | +20.55% |
Warsaw | .WIG20 | 2386.79 | 2383.94 | +0.12% | +1.87% |
Bucharest | .BETI | 18277.07 | 18270.37 | +0.04% | +18.91% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.3770 | 0.0000 | +103bps | +3bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.5810 | 0.0280 | +145bps | +5bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.8230 | 0.0090 | +158bps | +2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 4.9480 | 0.0390 | +260bps | +7bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.2560 | 0.0110 | +312bps | +3bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.5670 | 0.0470 | +333bps | +6bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 3.92 | 3.60 | 3.34 | 4.37 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.20 | 5.81 | 5.41 | 6.52 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.75 | 5.45 | 5.02 | 5.85 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Karol Badohal in Warsaw and Boldizsar Gyori in Budapest; Editing by Eileen Soreng
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
