PMI data sends pound higher on euro, to new 13-month top on dollar
LONDON, Aug 22 (Reuters) -The pound rose to a new 13-month high on the dollar on Thursday and also strengthened against the euro after British business activity data showed steady growth momentum going into the second half of 2024.
The pound rose 0.3% to as high as $1.3129, its highest since July 2023. Should it be able to squeeze past the $1.3143 hit then, that would take the British currency to its highest since April 2022. GBP=D3
The pound's recent gains against the dollar - it is up 2% in August - have been in part a function of a weakening in the U.S. currency as markets become more confident that the Federal Reserve will start cutting interest rates in September, and cut several times by year end.
But the British leg of the pair also played a role on Thursday with the business activity data.
The preliminary "flash" estimate of the UK S&P Global Composite Purchasing Managers' Index rose in August to 53.4 from 52.8, the highest reading since April and above the median forecast in a Reuters poll of a economists of 52.9.
Readings above 50 denote growth and data company S&P Global said the figures were consistent with the economy expanding at a quarterly rate of 0.3%.
"All in all, today’s August flash PMIs point to solid growth," said Sanjay Raja, chief UK economist at Deutsche Bank, adding that data did not show any major cracks in the British labour market.
He did say, however, there were some signs of weakness in the service sector.
The British data was also stronger than the equivalent numbers from the euro zone, helping the pound to strengthen on the euro.
The common currency was last down 0.4% at 84.87 pence. EURGBP=D3
The composite PMI for the currency bloc, which includes both services and manufacturing bounced to 51.2, but analysts linked this partly to a boost from the Paris Olympics.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Alun John; Editing by Toby Chopra
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
