Pizza Hut India operator misses Q1 estimates on weak demand, surging costs
Adds details in paragraph 8 and 9
BENGALURU, July 30 (Reuters) -Sapphire Foods India SAPI.NS, which operates the Pizza Hut and KFC chains of restaurants, reported a larger-than-expected decline in its first-quarter profit on Tuesday, as costs rose while it struggled to entice budget-conscious customers.
The Yum Brands YUM.N franchisee reported a consolidated net profit of 85.2 million rupees ($1.02 million) for the quarter ended June 30, missing analysts estimate of 173.9 million rupees, according to LSEG data.
India's quick-service chains have been struggling to attract customers amid persistent inflation, which remained around 5% during the quarter.
Financially-strained consumers have been cutting back on dining out and ordering in.
Prices of key raw materials including cheese, chicken and tomato have also been rising.
Sapphire Foods India's revenue from operations rose 10% to 7.18 billion rupees, but came short of analysts' estimate of 7.23 billion rupees.
The company said prices of ingredients rose nearly 10%, expanding its total expenses by 13% to 7.12 billion rupees.
Sapphire's same store sales fell 6% and 7%, respectively, for its KFC and Pizza Hut outlets in India.
The company, which also operates KFC and Pizza Hut chains in Sri Lanka and Maldives, said the "KFC chain was impacted the most" by a shift in the dates of a festival when Hindus typically reduce consumption of meat.
Rivals McDonald's MCD.N India operator Westlife Foodworld WEST.NS reported a plunge in first-quarter profit amid frail demand, while Burger King's India operator Restaurant Brands Asia RESR.NS reported a narrower first-quarter loss as offers and discounts swayed customers.
Devyani International DEVY.NS, which also operates KFC outlets in the country, and Domino's India-franchisee Jubilant FoodWorks JUBI.NS have yet to report results.
($1 = 83.7350 Indian rupees)
Reporting by Ashna Teresa Britto; Editing by Mrigank Dhaniwala
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
