Pepsi India bottler Varun Beverages misses Q2 view on higher expenses
BENGALURU, July 30 (Reuters) -Pepsi India bottler Varun Beverages VARB.NS just missed analyst expectations for second quarter profit on Tuesday, dragged by higher raw material expenses despite healthy sales.
Shares of Varun Beverages, which produces and bottles popular beverages such as Mirinda, Mountain Dew and Slice, were down 5.4% at 1595 rupees as of 6:40 a.m. GMT, and is top loser in the fast-moving consumer goods index .NIFTYFMCG.
The company, one of PepsiCo's PEP.O largest franchisees outside the United States, said its consolidated net profit rose about 26% to 12.53 billion rupees ($149.65 million) in the June quarter, marginally missing analysts' estimate of 12.59 billion rupees, according to LSEG data.
The company's expenses surged nearly 29%, primarily due to higher costs of ingredients like sugar, flavorings, carbonated water, packaging materials and other manufacturing inputs.
Gurugram-based Varun Beverages, which operates in six countries, said its revenue from operations rose nearly 29% to 73.34 billion rupees in the second quarter.
India sweltered under unprecedented summer heat that extended into June, lifting demand for cold beverages including soft drinks and lassi.
Varun Beverages alsoapproved an interim dividend of 1.25 rupees per share and recommended split of existing equity shares.
($1 = 83.7300 Indian rupees)
Reporting by Yagnoseni Das in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
