Pencil in an August rate cut from the Riksbank
June 27 (Reuters) -The Riksbank's June policy meeting delivered a widely expected unchanged rate decision, but the accompanying dovish rhetoric and forecasts were a surprise, and the market is now factoring in an August rate cut.
By lowering its interest rate path by more than expected, saying there could be two or three cuts this year, rather than only two, the central bank has increased the probability of an August easing considerably.
Inflation developments are seen as favourable and the Riksbank has revised down its CPI forecasts. There is optimism surrounding economic growth too, which should limit any slide in the crown following today's rate news. However, the economy remains fragile, and the labour market could throw the recovery a curve ball.
The crown looks set for a seventh straight day of losses versus the euro. Retracement levels taken off the EUR/SEK fall from 11.7700 to 11.1450, Apr. 24-Jun. 12, are at 11.3838 and 11.4575, 38.2% and 50% Fibonacci levels, respectively. Technically, there is also a July 5 11.5168-11.5470 Ichimoku cloud twist. Cloud twists can appear to attract price.
Related content: nL1N3IO08M
For more click on FXBUZ
EUR/SEK daily candle chart: https://tmsnrt.rs/4bm2XTj
Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; Editing by Kevin Liffey
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
