Payroll processor Paychex forecasts quarterly revenue growth below estimates, shares fall
Rewrites paragraphs 1, adds shares movement in paragraph 2, details in paragraphs 3-7
June 26 (Reuters) -Paychex PAYX.O forecast first-quarter revenue growth below Wall Street estimates on Wednesday, anticipated to be hit by sluggish spending by clients on human capital management and payroll services.
Shares of the Rochester, New York-based company fell more than 4% in early trading.
The end of the Employee Retention Tax Credit (ERTC) program - a refundable tax credit for certain eligible businesses and tax-exempt organizations - and one less processing day in the quarter is expected to impact Paychex's first-quarter revenue by about 400 basis points.
"The only thing that surprised us about the end of ERTC was that it happened probably a quarter earlier than what we expected," CFO Bob Schrader said on a post-earnings call.
The company, which has more than 745,000 clients as of May 31, offers HR outsourcing, human capital management technology, payroll processing, retirement and insurance solutions to small- and mid-sized businesses.
Paychex forecast first-quarter revenue growth to be about 2%, compared with analysts' average estimates of 4.4%, according to LSEG data.
It forecast fiscal year 2025 revenue growth of between 4% and 5.5%, compared with average estimates of 4.6%.
The company expects annual adjusted profit per share growth to be between 5% and 7%, the mid-point of which is above analysts' average estimates of 5.5%.
Paychex's revenue grew 5% from a year earlier to $1.30 billion for the fourth quarter ended May 31, coming in line with the average estimates. Its quarterly profit per share came in at $1.05, compared with 97 cents per share a year ago.
The company said the lower contribution from ERTC has impacted total revenue in the fourth quarter by about 300 basis points.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
