Paramount jumps as steady streaming growth eclipses TV unit writedown
Aug 9 (Reuters) -Paramount Global's PARA.O shares jumped 6% premarket on Friday as investors cheered strong growth at the media group's streaming business, even as the company joined rival Warner Bros Discovery in writing down the value of its TV assets.
Paramount late on Thursday comfortably beat Wall Street targets for earnings, propelled by its streaming unit, which houses Paramount+ and PlutoTV services, posting its first quarterly profit in three years. The company also said it would cut 15% of its U.S. workforce, part of its cost-cutting plans ahead of its merger with Skydance Media.
The streaming profit eclipsed Paramount's writedown of the value of its cable networks by about $6 billion, a move that highlights the erosion of traditional TV businesses as viewership dwindles and revenues decline in the streaming era.
"Results in the rest of Paramount's business were unsurprisingly weak, but at Paramount's current market value, it shouldn't take much good news to generate enthusiasm," Morningstar analyst Matthew Dolgin said.
Revenue at Paramount+ surged 46% in the second quarter, aided by year-on-year growth in subscribers as well as higher prices. Paramount's television unit, meanwhile, saw a 17% decline in revenue.
Earlier this week, Warner Bros Discovery announced a $9 billion charge on its TV assets.
Paramount, like other media companies, has been beefing up its streaming business with plans to grab a wider audience - the company earlier this year signed a deal with U.S. cable giant Charter Communications CHTR.O to give Charter's Spectrum TV customers access to Paramount+ ad-supported service.
"While the viewership of linear networks has declined significantly, and Paramount+ is not currently in the same league as the biggest and most popular streaming platforms, we still see advantages to the menu of distribution that Paramount offers," Dolgin added.
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
