Palm oil slips on rising premium, Indonesia's biodiesel proposal
Updated with midday break prices, analyst comment on paragraph 3
By Dewi Kurniawati
JAKARTA, Nov 7 (Reuters) -Malaysian palm oil futures slipped marginally on Thursday, reversing early gains due to rising premiums over gasoil and Indonesia's proposal of a 50% palm oil-blended biodiesel.
The benchmark palm oil contract FCPOc3 for January delivery on the Bursa Malaysia Derivatives Exchange was down 2 ringgit or 0.04%, to 4,915 ringgit ($1,114.77) a metric ton by the midday break.
The contract had risen about 2% earlier in the session.
Futures were unable to hold gains on various reasons, starting from palm oil's rising premium over gasoil, and then Indonesia has proposed B50 biodiesel mix in 2028, said Anilkumar Bagani, research head of Mumbai-based vegetable oils broker Sunvin Group.
A higher premium means lower use in biofuels, he said.
Indonesia's government is proposing to increase the mandatory blend of palm oil-based fuel in biodiesel to 50% in 2028, Edi Wibowo, director of bioenergy at Energy and Mineral Resources Ministry, told an industry conference on Thursday.
India's vegetable oil imports are estimated to decline further in the 2024-25 season to 15 million tons, as favourable weather will likely boost domestic production, an industry group said at the conference.
India's palm oil imports surged 59% in October to a three-month high compared to the previous month, as refiners boosted purchases to replenish stocks depleted by lower-than-usual imports in recent months and a strong festive demand.
Dalian's most-active soyoil contract DBYcv1 rose 1.62%, while its palm oil contract DCPcv1 gained 2.26%. Soyoil prices on the Chicago Board of Trade BOcv1 were up 0.09%.
Palm oil tracks price movements of rival edible oils as it competes for a share in the global vegetable oils market.
The ringgit MYR=, palm's currency of trade, weakened 0.23% against the U.S. dollar, making the vegetable oil cheaper for buyers holding foreign currencies.
Oil prices rose following a sell-off triggered by the U.S. presidential election, as risks to oil supply from a Trump presidency and a hurricane building in the Gulf Coast outweighed a stronger U.S. dollar and higher inventories. O/R
Stronger crude oil futures make palm a more attractive option for biodiesel feedstock.
($1 = 4.4090 ringgit)
Reporting by Dewi Kurniawati; Editing by Sumana Nandy and Varun H K
For a table on Malaysian physical palm oil prices, including refined oil, Reuters Terminal users can double click on or type OILS/MY01.
* To view freight rates from Peninsula Malaysia/Sumatra to China, India, Pakistan and Rotterdam, please key in OILS/ASIA2 and press enter, or double click between the brackets.
* Reuters Terminal users can see cash and futures edible oil prices by double clicking on the codes in the brackets: To go to the next page in the same chain, hit F12. To go back, hit F11.
Vegetable oils OILS/ASIA1
Malaysian palm oil exports SGSPALM1
CBOT soyoil futures 0#BO:
CBOT soybean futures 0#S:
Indian solvent SOLVENT01
Dalian Commodity Exchange DC/MENU
Dalian soyoil futures 0#DBY:
Dalian refined palm oil futures 0#DCP:
Zhengzhou rapeseed oil 0#COI:
European edible oil prices/trades OILS/E
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
