Oracle shares rise as it expects to cross $100 billion in fiscal 2029 sales
Shares rise more than 6% in premarket trading
Oracle forecasts FY29 revenue to be $104 billion
Raises fiscal 2026 revenue outlook
Sept 13 (Reuters) -Oracle ORCL.N shares rose more than 6% in premarket trading on Friday after the company said it expects to cross $100 billion in revenue in fiscal 2029, as the popularity of AI drives demand for its cloud services.
Businesses are heavily reliant on cloud services provided by companies such as Oracle, Microsoft and Amazon to run their day-to-day operations and harness the power of AI.
"Even assuming this is aspirational, it sends yet another signal of increasing optimism from a veteran and proven leadership team," brokerage Piper Sandler said in a note about the company's "surprising" fiscal 2029 revenue forecast.
Oracle, which counts AT&T T.N, Lyft LYFT.O and Cognizant CTSH.O among its clients, now expects fiscal 2026 revenue to be $66 billion, compared with its earlier forecast of $65 billion.
The Texas-based company beat analysts' estimates and reported $13.31 billion in first-quarter revenue on Monday.
It provided its fiscal 2029forecast and raised its fiscal 2026 revenue forecast on Thursday at an annual briefing for financial analysts.
Its shares have risen more than 50% this year as of Thursday's close, far outpacing those of larger rival cloud providers Microsoft MSFT.O and Amazon.com AMZN.O, which are up about 14% and 23%, respectively.
Brokerage Bernstein said Oracle was "surprisingly well positioned" to capture cloud services market share.
Oracle trades at a forward price-to-earnings ratio of 24.65, while Microsoft trades at 31.52 and Amazon at 33.73. At least six brokerages have raised their target prices on the company after it provided a robust fiscal 2029 forecast.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
