Olive Garden-owner Darden beats estimates for quarterly profit
June 20 - Darden Restaurants DRI.N beat market expectations for fourth-quarter profit on Thursday, as higher menu prices and lower wages more than offset rising costs of meat and cooking ingredients, sending its shares up 3% in premarket trading.
The Orlando, Florida-based company said menu prices were steadily pushed up to soften the blow of sticky inflation, while its high-end chains, Olive Garden and LongHorn Steakhouse, continued to attract a steady clientele.
The company reported adjusted profit of $2.65 per share in the quarter ended May 26, compared with analysts' average estimates of $2.61 per share, according to LSEG data.
Darden's total same-store sales were flat in the quarter, after falling 1% in the last quarter.
The company's total sales increased 6.8% to $2.96 billion in the current quarter, slightly below estimates of $2.97 billion.
Quarterly sales have dropped for restaurants and companies in the fast food industry such as McDonald's MCD.N, Yum Brands YUM.N and Starbucks SBUX.O as consumers become cautious about eating out.
Same-store sales, however, at LongHorn Steakhouse business rose 4% compared to 2.3% rise in the previous quarter.
As per Placer.ai data, customer trafficat Olive Garden restaurants rose 1.2% on average between March and May, whereas it jumped 5.2% at LongHorn Steakhouse for the same period.
The data projects annual adjusted profit to be in the range of $9.4 to $9.6 per share, compared with analysts' average estimate of $9.55 per share.
The company also forecast annual sales in the range of $11.8 billion to $11.9 billion, below analysts' estimates of $11.94 billion.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
