Oil prices inch up on Fed rate cut outlook
SINGAPORE, Sept 16 (Reuters) -Oil prices edged up in early trade on Monday amid expectations of a U.S. interest rate cut this week, though gains were capped by U.S. supply resumptions following Hurricane Francine and weaker China data.
Brent crude futures LCOc1 for November were up 15 cents, or 0.2% at $71.76 a barrel at 0015 GMT. U.S. crude futures CLc1 for October were up 23 cents, or 0.3%, at $68.88 a barrel.
Both contracts had settled lower in the previous session, with concerns about supply disruptions easing as Gulf of Mexico crude production resumed following Hurricane Francine and as rising data showed a weekly rise in U.S. rig count.
Still, nearly a fifth of crude oil production and 28% of natural gas output in the Gulf of Mexico remain offline in the hurricane's aftermath.
A key factor that will dominate the market this week is how aggressive a rate cut the U.S. Federal Reserve will deliver following its Sept. 17-18 meeting. Fed fund futures show investors are increasingly betting the central bank will cut by 50 basis points instead of 25 bps, according to CME FedWatch.
Lower interest rates will reduce the cost of borrowing, which can boost economic activity and lift demand for oil.
"We remain in the gradualist camp and expect the Fed to begin cutting by 25 basis points," ANZ analysts in a note.
In China, the world's top oil importer, industrial output growth slowed to a five-month low in August, while retail sales and new home prices weakened further. Oil refinery output also fell for a fifth month, as disappointing fuel demand and weak export margins curbed production.
Meanwhile, the dollar remained steady after Republican presidential candidate Donald Trump was safe following what the FBI said appeared to be a second assassination attempt outside his golf course in Florida. =USD
In the Middle East, Prime Minister Benjamin Netanyahu said Israel would inflict a "heavy price" on the Iran-aligned Houthis, after they reached central Israel with a missile on Sunday for the first time.
Reporting by Emily Chow; Editing by Sonali Paul
Relaterade tillgångar
Senaste nytt
Ansvarsfriskrivning: XM Group-enheter tillhandahåller sin tjänst enbart för exekvering och tillgången till vår onlinehandelsplattform, som innebär att en person kan se och/eller använda tillgängligt innehåll på eller via webbplatsen, påverkar eller utökar inte detta, vilket inte heller varit avsikten. Denna tillgång och användning omfattas alltid av i) villkor, ii) riskvarningar och iii) fullständig ansvarsfriskrivning. Detta innehåll tillhandahålls därför uteslutande som allmän information. Var framför allt medveten om att innehållet på vår onlinehandelsplattform varken utgör en uppmaning eller ett erbjudande om att ingå några transaktioner på de finansiella marknaderna. Handel på alla finansiella marknader involverar en betydande risk för ditt kapital.
Allt material som publiceras på denna sida är enbart avsett för utbildnings- eller informationssyften och innehåller inte – och ska inte heller anses innehålla – rådgivning och rekommendationer om finansiella frågor, investeringsskatt eller handel, dokumentation av våra handelskurser eller ett erbjudande om, eller en uppmaning till, en transaktion i finansiella instrument eller oönskade finansiella erbjudanden som är riktade till dig.
Tredjepartsinnehåll, liksom innehåll framtaget av XM såsom synpunkter, nyheter, forskningsrön, analyser, kurser, andra uppgifter eller länkar till tredjepartssajter som återfinns på denna webbplats, tillhandahålls i befintligt skick, som allmän marknadskommentar, och utgör ingen investeringsrådgivning. I den mån som något innehåll tolkas som investeringsforskning måste det noteras och accepteras att innehållet varken har varit avsett som oberoende investeringsforskning eller har utarbetats i enlighet med de rättsliga kraven för att främja ett sådant syfte, och därför är att betrakta som marknadskommunikation enligt tillämpliga lagar och föreskrifter. Se till så att du har läst och förstått vårt meddelande om icke-oberoende investeringsforskning och riskvarning om ovannämnda information, som finns här.
